利率互换期权，是指期权交易双方有权在约定日期以约定条件买卖约定利率互换的期权合约。期权买方以支付期权费的方式获得权利；期权卖方收取期权费，并在买方选择行权时履行义务。
人民币利率上限期权，是指期权买方在约定期限内有权要求期权卖方支付由于参考利率超过约定的利率水平而产生的差额利息的期权合约。期权买方向卖方支付期权费，期权卖方在参考利率高于约定利率水平时向买方支付差额部分的利息。
人民币利率下限期权，是指期权买方在约定期限内有权要求期权卖方支付由于参考利率低于约定的利率水平而产生的差额利息的期权合约。期权买方向卖方支付期权费，期权卖方在参考利率低于约定利率水平时向买方支付差额部分的利息。
